算力网络有望迎来政策推动与下游需求增长共振

上周计算机指数上涨4.8%，明显强于各市场指数，AI板块表现抢眼，主要是受到GPT-4、百度文心一言以及微软新产品发布会的带动。我们判断板块依然将维持较高的热度，一方面，AI技术突破带来的应用落地才刚刚开始，后续有望看到各家公司产品的逐步推出，另一方面，数字经济领域政策有望持续落地，数据要素、数字基建有望获得持续推动。此外，板块在经历上涨后，多数公司估值仍未到明显的泡沫化阶段;

AI应用层有望迎来百花齐放：OpenAI的GPT-4发布，在理性思维能力表现方面向前跨越了一大步，而百度文心一言的发布，也使得国内各类企业可以基于国产大模型开发各类应用，微软Microsoft365Copilot的发布让市场看到GPT与办公应用结合后的智能化应用。我们看好AI在企业级软件的应用空间，认为协同办公、ERP等软件与大模型的结合将带来应用体验与效率的极大提升;

算力网络有望迎来政策推动与下游需求增长共振：AI性能突破、数据价值挖掘需求提升，驱动算力需求高速增长，而确定性网络、感知调度以及算网安全等技术的进步也使得算力网络的建设有更好的基础。2023年2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》(简称《规划》)，强调夯实数字基础设施建设。算网相关政策有望持续出台，算力网络或将迎来黄金时代;

数据要素领域政策有望持续推出：去年底“数据二十条”发布后，各部委及地方将围绕顶层文件中所明确的原则与方向进行一系列具体细则与措施的制定。近期，杭州、深圳相继出台公共数据运营管理办法和数据资产登记管理办法。我们继续推荐数据资源持有方、公共数据授权运营企业以及相关技术服务提供商。

产业数字化与工业软件有着较高的景气度：我们认为，产业数字化转型正成为众多行业降本增效的有力手段，产业互联网平台值得重视。此外，工业生产领域的智能化升级需求较为旺盛，工业软件企业今年以来在产品迭代升级、业务领域扩展及客户拓展方面都有较好进展，继续维持较好的景气度。

AI领域，建议关注彩讯股份(300634，未评级)、汉得信息(300170，未评级)、金山办公(688111，增持)、致远互联(688369，未评级)、用友网络(600588，买入)、万兴科技(300624，未评级)、嘉和美康(688246，未评级)、创业慧康(300451，未评级)、卫宁健康(300253，买入)等企业。

算力网络领域，建议关注中科曙光(603019，买入)、紫光股份(000938，未评级)、海光信息(688041，买入)、优刻得-W(688158，未评级)、拓维信息(002261，未评级)等。

数据要素板块，建议关注上海钢联(300226，未评级)、每日互动(300766，未评级)、航天宏图(688066，买入)、山大地纬(688579，未评级)、星环科技-U(688031，未评级)、三维天地(301159，未评级)、安恒信息(688023，增持)、易华录(300212，未评级)、奇安信-U(688561，未评级)等。

产业数字化和工业软件领域，看好远光软件(002063，买入)、国联股份(603613，买入)、瑞纳智能(301129，买入)、赛意信息(300687，买入)，建议关注广联达(002410，未评级)、容知日新(688768，买入)。